Sulla natura giuridica della c.d. polizza unit linked

With the judgment under comment, the Supreme Court outlines some significant legal principles in relation to the unit-linked life policies. More in particular, moving from the question if this kind of agreement- which is generally concludedbetween anindividual and aninsurancecompanyor a bank - should be qualified as insurance or as financial contract, the Supreme Court, focusing on the social and economic function of it, clarifies that the unit-linked life policies are subjected to the insurance legal discipline laid down by the Italian Civil Code. However, to be compliant with the mentioned discipline, the unit-linked life policies must satisfy some typical “insurance law” requirements, like, firstly, the evaluation of the demographic risk. Moreover, the Supreme Court confirms that the policies in argument are characterized by “mixed” consideration or causa - i.e., by both insurance and financial causa - which results in the application, with particular reference to the obligations, charged on the insurance company, to provide information, of several legal provisions of financial law.

Con la sentenza in commento, la Suprema Corte delinea taluni importanti principi relativi alle polizze unit linked. Più in particolare, prendendo le mosse dalla questione se tale tipo negoziale - generalmente concluso fra una persona fisica e una compagnia di assicurazione o una banca - debba essere qualificato alla stregua di contratto assicurativo o di contratto finanziario, la Suprema Corte, focalizzandosi sulla tipica funzione sociale ed economica di esso, chiarisce che le polizze unit linked sono assoggettate alla disciplina del contratto di assicurazione prevista dal codice civile, ma, proprio in tale ottica, esse devono essere caratterizzate da taluni requisiti tipici del negozio assicurativo, quale, in primo luogo, la valutazione del rischio demografico. Inoltre, la Suprema Corte conferma che le polizze in esame sono caratterizzate da causa “mista” - cioè, sia assicurativa che finanziaria - il che dà luogo all’applicazione, con particolare riferimento alle obbligazioni gravanti sulla compagnia di assicurazione, di talune disposizioni normative dei contratti finanziari (quali gli obblighi informativi).