Complexity in Regional Economics. Theoretical Modelling and Empirical Applications

Regions (territories hosting integrated communities of citizens, firms, and institutions) have become key actors within the International economy, yet conventional economics cannot provide a model to explain local dynamics and to support policy-making. Such limit is due to complexity characterizing regional economies. Therefore, the present research aims at assessing complexity in regions and verifying the possibility of modelling regional economies. to assess regional economies, The research takes into account heterogeneity of agents as well as exogenous shocks. Moreover the research focuses on the effect of complexity on policy-making. Because of complexity, to be effective, regional policy has to take into account local and external shocks. Such theoretical background is partly used to assess the metropolitan region of Madrid. The empirical analysis shows that even a successful region can be challenged by the sustainability of economic growth. To enhance its international competitiveness, the region has to improve the use of local factors of production and to increase its specialization in sectors that are traded on the international market. An excessive specialization in non-tradable goods may, in fact, challenge growth sustainability.

Sebbene le regioni (territori che ospitano comunità integrate di abitanti, attività economiche ed istituzioni) siano diventati attori fondamentali dell'economia internazionale, le scienze economiche non sono ancora in grado di fornire un modello capace di interpretare le dinamiche economiche e fornire supporto alle politiche. Il motivo di questo limite è che gli approcci tradizionali non riescono a modellizare la complessità che caratterizza le economie regionali. Il progetto di ricerca si è dunque posto l'obiettivo di discutere tale complessità e verificare la possibilità di fornire un controfattuale. L'analisi ha tenuto in conto l'eterogeneità degli agenti e l'effetto di shock esogeni. Inoltre si è discusso come, a causa della complessità, i policy-makers siano confrontati alla difficoltà di predisporre politiche capaci di anticipare gli shock endogeni ed esogeni. I risultati teorici sono stati utilizzati, in parte, per analizzare la regione metropolitana di Madrid. In particolare si è analizzata la capacità locale di riprodurre una dinamica di crescita. I risultati indicano che anche regioni che attraversano cicli positivi hanno la necessità di ottimizzare l'utilizzo dei fattori di produzione e specializzare la propria economia in settori sostenuti dalla domanda internazionale. Una eccessiva specializzazione in settori non-tradable può, infatti, mettere in discussione la sostenibilità della crescita.